撰文／司 康
Prospect of Macro Economic Situation and Automobile Market in 2009
2009年中国宏观经济走势到底会怎样？其对汽车市场不同车型的影响又有何不同？目前这些疑问成了业界年终争论的热点。
What’s the trend for Chinese macro economy in 2009? How will it influence different vehicle models? Both of the questions have become the hotspot for argument in the end of year.
美国次贷危机造成的金融海啸已从金融业“祸害”到实体经济，目前，美国三大汽车公司面临着破产的境地。随着全球经济一体化进程的不断加快，中国经济和中国汽车业无疑不能独善其身。进入2008年特别是下半年以来，中国股市如同坐上“过山车”一般向下俯冲，楼市萎靡，汽车市场需求增长率大幅下降，各种宏观经济指标全面回落……年初业界专家一致认为是板上钉钉的汽车产销突破千万辆大关也成为泡影。2009年中国宏观经济走势到底会怎样？其对汽车市场不同车型的影响又有何不同？目前这些疑问成了业界年终争论的热点。

对2009年宏观经济形势的判断
综合国内外研究机构和专家的分析预测，对2009年中国宏观经济形势的基本判断是：经济增长率将继续回落，但仍将保持平稳较快发展。得出该基本判断的主要理由有四：第一，严重的全球性金融危机造成国际经济环境恶化对我国形成较大的周期性调整压力；第二，从经济周期和经济三大构成来讲，经济存在继续下滑的可能；第三，从经济长期增长潜力看，经济大幅度下滑的可能性不大；第四，政府加大宏观调控力度，保经济增长。
⒈ 全球性金融危机对我国经济形成较大的周期性调整压力
随着全球金融危机愈演愈烈，IMF (国际货币基金组织 )在2008年10月调整了对世界经济的预测，可以看出，IMF对全球经济形势的判断是普遍下滑(如表1)；国内外金融机构或政府官员对中国经济的判断也是在保持较快增速情况下继续回落(如表2)。
⒉ 从经济周期来讲，2009年中国处于经济运行周期的下降通道
从2001年开始的本轮经济周期连续五年保持“高增长、低通胀”的良好发展，在2007年达到了顶峰，之后经济将进入调整期，向潜在经济增长速度靠拢。这种趋势在2008年已经开始，2009年将继续。
⒊ 从经济三大构成变化趋势来讲，2009年经济增速将继续下滑
(1) 出口：出口增速将继续下降，外贸顺差将继续负增长
2009年世界经济增速将继续下降，影响到外贸出口增长。金融危机的爆发与蔓延，不仅导致世界经济增长明显减缓，而且还助推了全球通货膨胀水平的提高和美元汇率的持续贬值，从多个方面对我国外贸进出口产生严重影响。同时，金融危机导致美元持续疲软引发人民币汇率居高不下，削弱中国出口商品的价格优势。
(2) 投资：2009年增速将明显放缓
一是外需进一步萎缩，将带动相关的投资需求萎缩；二是房地产业市场在预期房价下跌、销售困难的情况下，2009年房地产投资增长可能出现大幅度下滑，从而导致整个投资增速明显放慢；三是企业因效益滑坡和市场需求萎缩，投资能力和投资信心明显不足，实体经济投资需求将会减弱；四是反映投资者意愿的新开工项目可能明显减少。
不过，由于2008年11月9日国务院出台扩大内需、促进经济增长十项措施中刺激投资的两年4万亿巨大投入，预计2009年投资增长速度将回落不大，专家预测2009年全社会固定资产投资的名义增速在21％左右，低于2008 年3.5个百分点。
(3) 消费：在高位小幅回落
居民消费增长前景并不乐观。主要原因在于2008年居民收入的实际增速大幅下滑，前三季度，城镇居民人均可支配收入实际增长7.5%，增幅回落5.7个百分点；农村居民人均现金收入实际增长11.0%，增幅回落3.8个百分点。而且由于企业利润的下滑，以及资本市场财富效应的破灭，2009年居民收入的增长预计也难见起色。
企业集团消费增长将下降。由于企业效益下滑，2009年集团消费预计也将放缓，而且放缓的幅度会大于居民消费。单位集团购车、购房和购买办公用品的支出会出现较快下降。
政府消费将保持较快增长。受连续几年财政收入大幅度提高的影响，2009年的政府消费预期将会在更高的平台增长。
(4) 扩大投资将成为2009年拉动内需、刺激经济增长的主要手段
由图2国家权威机构的预测结果显见，2009年出口对GDP增长贡献度将大幅下降，同时短期内消费对GDP增长的贡献难以提升，扩大投资规模将成为09年拉动内需，刺激经济增长的主要手段
⒋ 从经济长期增长潜力看，经济大幅度下滑的可能性不大
首先，从劳动力方面看，我国仍处于“人口红利”时期；其次从资金方面看，我国储蓄率较高且资金成本低，目前金融机构一年期贷款利率已降到5.58%；再次从生产率要素来看，有制度和政策基础，特别是投资多元化的强力支撑。
⒌ 政府宏观调控方向转变，确保经济增长
从2008年初的 “防经济过热、防通货膨胀”调整到目前的“促进经济增长”、“确保2009年GDP增速不低于8%”；经济调控的方向发生根本性变化。
2008年11月9日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。2008年第四季度新增1000亿元中央政府投资，到2010年底投资4万亿元。这十项措施是：(1)加快建设保障性安居工程；(2)加快农村基础设施建设；(3)加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设；(4)加快医疗卫生、文化教育事业发展；(5)加强生态环境建设；(6)加快自主创新和结构调整；(7)加快地震灾区灾后重建各项工作；(8)提高城乡居民收入；(9)在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元；(10)加大金融对经济增长的支持力度。
在财政/货币政策方面：通过调整存贷款基准利率、放松商业银行信贷控制、调高出口退税率和出台一系列购房新政，以刺激国内需求和出口市场。

2009年汽车市场影响因素分析及需求预测
1. 整体市场：负增长的可能性较大，但幅度会很小
宏观经济、产业政策、消费需求以及外部约束是汽车市场发展的四大关键因素。综合以上各个方面因素进行综合分析，笔者认为，2009年中国汽车整体市场需求负增长的可能性大于正增长，但是负增长的幅度将会很小，应该不会大于5％；同时，商用车的增长率将会大于乘用车，换句话说，商用车正增长的可能性较大，而乘用车负增长的可能性较大。给出这两大基本判断的主要依据是：
首先是汽车出口将受到严重影响，这是由于各国本身受到经济衰退的冲击导致需求下降，贸易保护主义必然对本国汽车工业进行保护；同时由于国内其他各行业的出口受到较大影响，企业倒闭和利润下滑将直接影响国内企业和个人对汽车的需求。由于全球经济影响，消费信心指数将下降；股市和房市下跌，居民财产缩水；企业利润下降，经营困难，居民收入将减少，如果就业形势出现恶化，则消费需求将面临更大的考验；农村经济改革需要一定的时间才能见效，对汽车消费贡献率不高。再次，虽然政府未来两年的4万亿投资将在2009年实施2万亿用于基础建设，但这2万亿投资的主要作用是抑制经济增速过快下滑，从而力保2009年GDP增速维持在8%以上的政府调控目标，而且这笔投资也无法抵消2009年房地产业和制造业等各行业的投资规模增速的大幅下滑，因此对2009年商用车市场的拉动作用有限。
以上是抑制2009年中国汽车市场需求增长，并导致增长率可能为负数的主要原因。不过，2009年依然有以下刺激汽车市场增长的利好因素存在，因此，即使是负增长，幅度也会很小，应该不会大于5％。
第一，政府未来两年的4万亿元投资将在2009年实施2万亿用于基础建设，拉动内需。虽然这笔新增投资对2009年商用车市场的拉动作用有限，但毕竟对商用车需求会产生一定的刺激作用，这也是2009年商用车市场增长率不会为负数，且应该大于乘用车增长率的重要原因。
第二，汽车出口或被扶持。在全球救市的呼声下，国内整车出口方面已有利好出台。日前，有消息称，商务部将采取措施支持国内汽车企业继续扩大出口。随着中央经济工作会议进一步明确2009年支持外贸的政策，加快自主创新能力建设、加大技术改造投入、消除内外资企业不平等待遇等措施都将推动自主品牌继续扩大出口。
第三，政府积极扩大汽车信贷。12月3日召开的国务院常务会议明确提出，要积极扩大汽车消费信贷市场，积极发展汽车消费等保险业务。中国汽车技术研究中心的专家认为，政府可以通过大力发展汽车金融，鼓励消费者贷款买车，规范二手车市场，减少过路过桥费等举措，促进国内汽车市场的良性发展。
第四，农村汽车市场或将启动。在党的一系列惠农、利农政策推动下，近年来农民收入实现较快增长。随着农村改革发展进程进一步加快，农村基础设施建设力度加大，潜力巨大的农村汽车市场将启动。尤其是低速汽车、微型车、低端客车和经济型轿车需求可能加速。
第五，油价、原材料价格下降，成本压力暂时得到缓解。受国际金融风暴影响，国际国内期货市场价格全线下降，国际原油价格已由高点时的147美元下跌到目前40美元左右。钢材价格综合指数已由7月上旬的162.26点回落至9月末的143.94点，铜价已有6万元/t以上下降至3.5万元左右/t，橡胶价格由26000元/t下降至13000元/t。油价、原材料的价格下跌，有助于刺激汽车消费，同时也使汽车业持续上升的成本压力得到暂时缓解。
2. 商用车市场：卡车工程类将好于运输类，客车的公交和农村市场是热点
(1) 卡车
对于中重卡市场而言，2009年，随着计重收费政策效应和国Ⅲ法规实施效应的不断减弱，显然，决定2009年中重卡市场的最主要因素是政府的“拉动内需保增长”的2万亿元资金投向。
经分析整理，它们主要投向4个方面：一是铁路、公路和机场等重大基础设施建设；二是农村基础设施建设；三是建设保障性安居工程；四是地震灾区灾后重建各项工作。
从上面资金投向不难分析，2009年中重卡市场工程类车型肯定会好于公路运输类，特别是受宏观经济环境的影响，随着GDP增长率和固定投资、进出口贸易增长率的回落，近两年无限风光的公路牵引车市场必将大幅降温，并将出现较大的负增长。
从市场走势上看，尽管2009年存在着上面2万亿元新增投资的重大利好，但更面临着诸多挑战，其中最主要的有：国际金融危机蔓延带来的中国经济减速；节能减排形势的严峻，2009年国Ⅲ实施的抽检力度将进一步加强；国际经济环境恶化，国产中重卡出口国市场需求下降；燃油税开征，将使大多数车主的负担成本大幅度上升，短期内很可能会抑制中重卡的消费……因此，2009年中重卡整体市场出现负增长的概率很大，特别是重卡市场，由于去年上半年的透支消费，可以基本肯定2009年是负增长。
对于轻、微卡市场，由于宏观经济走势对它们的影响远比中重卡市场要小得多，再加上政府对农村建设出台的利好政策频频，因此，可以预见，2009年轻微卡整体市场将不会出现负增长，至少是基本与2008年持平。尤其是微卡市场，由于不涉及国Ⅲ限制，且随着农村经济持续升温，农民收入逐年提高，农用车正在加快被微型卡车所替代；同时微卡制造工艺及水平近年加快向轻卡靠拢，微卡的安全、舒适、可靠性、经济性和承载能力均得到提高，预计2009年微卡将依然是城乡结合部、小城市、小城镇、乡镇的热销车型。
(2) 客车
金融危机对2009年中国客车市场的负面冲击是不言而喻的。不过，由于政府扩大内需、保增长的利好政策频频，再加上2008年客车销售的基数相对偏低，故2009年客车整体市场出现小幅增长的可能性依然很大。
笔者认为，与其他细分市场相比，公交客车市场、农村客车市场将是2009年国内客车市场的重点和热点。这两块市场将成为企业保销量抗风险的重要细分市场。
为拉动内需，国家投入4万亿元进行基础设施等项目建设，其中6000亿元用于轨道交通建设，轨道交通的建成将带动轨道交通周边支线公交客车的需求；同时，报废更新和国Ⅲ达标更新也将确保这块市场的平稳增长。
此外，受政府农村利好政策的影响，对于中轻型客车而言，在整个客车行业不景气的情况下，适用于乡村及城乡客流运输的中低端车型无疑将会受到农村市场的热捧。

来源于《商用车与发动机》